中美贸易磋商“休战≠结束”,“打打谈谈”会是中美关系的常态-中瑞交易团队 期货行情分析(晚盘及1月9日)

中瑞交易团队 期货行情分析(晚盘及1月9日)
黑色钢材:卷螺受降准环保刺激偏强运行多单可持有,焦炭跟随成材震荡多单可持有、焦煤供应偏紧多单可持有,铁矿石基本面良好延续强势多单保护持有;
原油化工:原油基本面偏好有望延续涨势还可追涨、燃料油震荡止跌多单可保护持有,沥青止跌企稳回落可轻仓接,塑料、PP供给压力犹在空单保护持有滞涨可抛空,甲醇高库存压制空单可持有抛空为主,PTA下游弱势压制盘面关注上方压力位可空单入场;
有色金属:沪铜中性偏弱空单可持有关注上方压力反弹抛空操作,沪锌空单可持有依然是空头配资抛空操作为主,沪镍短期震荡空单可持有反弹关注上方压力抛空为主;
农产品:豆粕震荡回落空单保护持有关注抛空机会,豆油震荡反弹空单止损离场关注上方压力位,郑棉弱势震荡短期回落可接多。

黑色产业板块

1,螺纹钢(RB)& 热卷(HC)
螺纹钢主力1905合约8日震荡,热卷主力1905震荡,短期央行降准和环保限产继续刺激市场多头情绪,但是当前需求淡季的终端消耗持续回落,现货逐步进入冬储期间,库存开始全面增加。
趋势交易的主要逻辑:最近宏观经济指标仍呈下行态势,继2019中央经济工作会议定调“六稳”后,政策的再度发力,1月4日晚,央行开年后释放政策大礼包,全面降准1个百分点,此次降准的力度也超出以往。
从基本面来看,成材方面,制造业景气度转弱卷材需求承压,建材需求季节性回落冬储时节提供一定支撑但力度不容乐观,唐山、徐州钢厂开始复产,后续供给边际转松,但近期雾霾天气再次袭来关注重点城市应急措施。目前矛盾在于生产企业与中间流通环节,由于钢材总库存绝对量未有效累积,导致低库存支撑钢厂挺价意愿强烈,但同时由于对今年供需走弱预期判断,贸易环节在此价位冬储操作并不积极,导致投机需求薄弱,价格难有反弹空间,由此可见,双方博弈对价格涨跌空间均有所限制,因此预计短期震荡概率较大。
晚盘及1月9日操作建议:螺纹主力1905趋势震荡,短期震荡,盘面围绕3500附近震荡。参考行情分析突破3500追多操作,止损参考3380持有。新开仓逢低接多为主,3500附近还可轻仓多,止损参考3380,上破3540可继续追多。
热卷主力1905趋势震荡,短期震荡,盘面站上3380。参考行情分析突破3380追多操作,止损参考3360持有。新开仓逢低接多,3400附近可轻仓多,止损参考3380。
2,焦炭(J)& 焦煤(JM)
焦炭主力1905合约8日震荡回落,焦煤主力1905合约震荡回落。短期受到成材拉动震荡偏强,但是随着全国空气质量明显转差,限产再次发力,钢厂为规避限产逐步扩大高炉检修范围,从而使得焦炭需求下滑。与此同时,煤矿安全检查力度的增加也使得主焦煤供应雪上加霜。
趋势交易的主要逻辑:焦炭方面,近期钢材价格的走弱带动焦炭价格大幅下跌,高炉开工率有小幅下降,新增高炉检修情况增多,由于厂内焦炭库存均累至高位,对于焦企焦炭采购速度放缓,焦企库存也有累积,加上本周港口装船较少,日照港和京唐港有焦炭集港,整体供给宽松,短期焦炭需求难有起色。目前市场预期较为悲观,钢材价格依旧过高,冬储需求未能得到有效释放,从而进一步压缩焦炭需求。而另一方面,由于焦煤的强势使得炼焦成本居高不下,在焦煤依旧维持高价情况下,焦炭价格下跌空间有限。
晚盘及1月9日操作建议:焦炭1905主力合约趋势震荡,短期震荡,焦炭围绕1950附近震荡。参考行情分析在1950附近成交多单,止损参考1930。新开仓焦炭短期有望跟随成材震荡偏强,关注下方1950附近支撑回落可轻仓多。
焦煤1905主力合约趋势震荡,短期维持震荡,盘面在1200附近承压,区间看1140-1200。新开仓逢低接多为主,关注下方1180附近支撑,可短多操作,止损参考1160。3,铁矿石(I)
铁矿石主力1905合约8日震荡,短期受到央行定向降准提振,市场资金面延续宽松态势,加之钢厂补库提振现货。
趋势交易的主要逻辑:短期现货价格小幅反弹,成交量大幅回升。钢厂开始集中补库,成交量大幅放大,也提振整体港口现货走势。中长期来看,四大矿山出产铁矿石平均品位将继续提升,全球高品矿供给继续增加。同时,国内供需格局环比变差将促钢铁价格、盈利中枢下移,国内钢厂将会对应减少其高品位矿的使用。预计2019年高品矿供给将继续增加、需求或有所减少,高低品位铁矿石价差将收窄。
晚盘及1月9日操作建议:1905主力合约趋势偏强,短期震荡上涨,盘面维持震荡偏强,均线支撑明显.参考行情分析507附近多单可持有,止损参考507。新开仓震荡思路对待,关注成材走势,成材延续强势,可继续持有多单,追多操作,止损参考510。

原油化工板块

4,原油(SC)& 燃料油(FU)
原油主力1903合约8日震荡,燃料油1905合约震荡。短期受到受欧佩克减产及沙特削减原油出口量支撑,欧美原油期货连续上涨,另外中美启动新一轮贸易政策谈判,也缓解了市场紧张情绪,市场氛围回暖。同时新加坡裂解价差走强,燃料油价格在原油驱动下走强。
趋势交易的主要逻辑:短期原油市场多重利好叠加出现,对油市整体产生有效提振。受欧佩克减产及沙特削减原油出口量支撑,欧美原油期货连续上涨,另外中美启动新一轮贸易政策谈判,也缓解了市场紧张情绪,市场氛围回暖。但是目前全球依旧处于供大于需状态,全球经济的疲软趋势已定,上涨幅度还有待关注。
燃料油方面,新加坡燃料油市场结构整体保持平稳。由于明年1月份套利船货流入量会有所减少,预计供应会再度收紧,市场结构随之走强,新加坡近期已不再面临大的累库压力。同时1月2 日截止当周,新加坡燃料油库存下降了15.2万桶至2004.8万桶进一步支撑燃料油价格,预计短期燃料油或维持震荡偏强走势。
晚盘及1月9日操作建议:原油1903主力合约趋势止跌反弹,短期震荡筑底,盘面站上20日均线,MACD金叉。新开仓趋势抄底操作可轻仓布局,关注400附近支撑,回落至400可轻仓多单入场。
燃料油1905主力合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面考验20日均线压力,MACD金叉有望延续上涨.参考行情分析在2500附近成交多单,止损参考2460。新开仓震荡思路对待,关注上方2540附近压力,突破可追多,回落至2500附近可轻仓布局中线多单。
5,沥青(BU)
沥青主力合约1906合约8日震荡回落,短期受到原油提振,但是国内沥青需求转弱利空沥青价格,预计短期沥青或震荡偏弱。
趋势交易的主要逻辑:供给端,马瑞原油供应情况将缓和,原料短缺情况将好转。炼厂产能增速相对放缓,沥青行业整体利润在恶化,同时沥青开工率重心也在下移。需求端,道路需求继续呈现下降趋势,且雾霾天气肆虐,各地区环保检查升级,部分地区道路施工遇阻,而南方地区华东、华南、西南等地低价资源偏多仍需时间消化。因此道路沥青生产企业库存下降预期不容乐观。需求面在经济政策的带动下,预计表现向好。未来油价仍是影响沥青价格最重要的因素,沥青价格在原油带动下,将呈现价格低位。
晚盘及1月9日操作建议:1906主力合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面受原油反弹站上20日均线,有望止跌企稳。新开仓震荡思路对待,盘面回落至2730附近可轻仓接多,止损参考2700之下
6,塑料(L)& 聚丙烯(PP)
LLDPE主力 1905合约8日震荡回落,PP1905合约震荡回落,短期原油反弹并未有效提振LL与PP,主要受到LL与PP供给压力,短期有望维持震荡。
趋势交易的主要逻辑:聚烯烃市场的供应压力犹在,LL需求尚未明显走弱,但供应压力或将逐渐显现。PP供需尚无明显矛盾,但悲观预期可能持续构成压制。
短期来看,LL下游需求暂无明显走弱迹象,在原油与工业品氛围转暖的带动下,LL 期价短线有小幅反弹,不过鉴于国内 PE 开工与 LLDPE排产比例均已升至高位,供应端的压力将逐渐体现。PP 目前供应压力并不算高,下游需求也尚未进一步走弱,期货走弱主要还是由于悲观预期,因此在隔夜原油与工业品反弹的氛围带动下,短线期价或存在小幅反弹的可能,不过考虑到部分新装置试运行进度尚可,以及春节后需求仍有不小的下行风险,对反弹高度并不乐观
1月9日操作建议:LLDPE、PP 1905主力合约趋势震荡,短期震荡,LL考验60日均线压力,PP在8770附近承压,LL看8400-8800,PP到达震荡区间上沿.参考行情分析在8650附近空单成交,止损参考8700,PP在8750附近成交空单,止损参考8730持有。新开仓震荡思路,LL关注上方8600附近压力,8600附近承压滞涨可抛空,止损参考8700,PP关注8600附近支撑,突破可追空。
7,甲醇(MA)
甲醇主力合约1905合约8日震荡偏弱,短期油价持续反弹带来利好心态,甲醇短期仍考验库存压力 。
趋势交易的主要逻辑:基本面来看,短期并无明显改善。港口库存持续累积,供给端依然面临部分压力,虽然港口库存持续小降但是可持续性尚待观察,甲醇装置开工率高位盘整、易涨难跌导致内陆去库压力较大。下游需求跟进缓慢,市场走货偏淡,目前下游MTO开工较上周略有增加,需求表现一般。整体来看,产品供需矛盾依存,短期行情将延续偏弱走低可能,关注港口库存以及MTO装置开工情况。
晚盘及1月9日操作建议:1905合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面考验2500附近压力.参考行情分析在2480附近成交空单可持有成本线保护。新开仓震荡思路对待,关注下方2450附近支撑,下破可追空。
8,PTA(TA)
PTA主力1905合约8日震荡,受到原油反弹提振,但是聚酯产销再度回落至较低水平,整体TA供需临近春节季节性显著累库阶段,回升之路疑虑未解除。
趋势交易的主要逻辑:受到原油市场反弹,亚洲地区PX价格回升,国内市场PTA现货价格持续上涨;PTA产业链负荷率维持稳定,下游聚酯市场交投情况再度转弱,仅涤纶短纤产销率略有回升。从下游聚酯端来看,由于季节性变化而导致的产销不明朗,不少工厂提前安排了装置停车检修或停产计划。再叠加终端依旧处于偏弱的状态,产销低迷,PTA需求仍旧偏弱。
晚盘及1月9日操作建议:1905主力合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面在20日均线5950附近承压,日线图来看均线依然压制。新开仓震荡思路对待,反弹至5900附近可抛空,止损参考5960。

有色金属板块

9,沪铜(CU)
沪铜1903主力8日震荡,短期全球经济下行依然承压,宏观经济指标仍呈下行态势,定位产业仍然面临供大于需的预期,冶炼企业新增产能投产增加,而下游需求依然疲软。
趋势交易的主要逻辑:全球经济下行压力犹在,欧美多国延续跌势,亚洲多地制造业PMI陷入收缩,中国12月官方制造业PMI降至49.4,低于临界点并创出34个月新低,经济增长压力凸显。产业方面也难言乐观,供给端,18年下半年冶炼企业新增产能投产增加增多,但其对2018年产量影响较小,对 2019 年产出影响十分明显,沪铜压力颇大。需求方面,2019年房地产调控作用显现,空调等行业都会受到影响,虽然国网投资可能受到国家稳增长的带动,但难拉动整体消费。欧美国家房地产低迷,制造业放缓,再加上全球汽车行业陷入困境,全球消费增长也将放缓,2019年铜的基本面为中性偏弱。
晚盘及1月9日操作建议:1903主力合约趋势下行,短期震荡偏弱,盘面震荡区间看46000-49000.参考行情分析在47300附近抛空操作,止损参考47700。新开仓趋势操作暂时观望,短期维持区间震荡思路,上方47400、47600附近存在压力,在压力位反弹滞涨可以抛空。
10,沪锌(ZN)
沪锌1902主力合约8日震荡,短期央行降准和中美贸易和谈提振盘面,但是后国内锌锭库存已开始季节性积累,锌现货升水也高位回落。
趋势交易的主要逻辑:虽然预期锌精矿供给增速,但是在全球经济疲软下,锌产业链仍然处于供需两淡的平台期。从长期趋势来看,2019年全球精锌产消增速排序明确,精矿产出增速大于精锌冶炼,而精锌供应增速大于精锌消费,连续三年的短缺将要转变,锌依然是空头配置品种。
晚盘及1月9日操作建议:1902合约趋势震荡偏弱,短期震荡,盘面宽幅震荡.参考行情分析在20600附近空单成交,止损参考20700。新开仓趋势操作偏空操作,短期关注上方压力20600、21000,操作上压力位滞涨可做抛空操作。
11,沪镍(NI)
沪镍主力合约1905合约8日震荡,短期镍价更多受宏观面带动,国内定向降准扩大范围,大力支持小微企业,同时,进口盈利空间继续关闭,供应端继续慢于预期对于短期价格有所支撑对盘面提振明显。
趋势交易的主要逻辑:宏观面,欧元区制造业景气程度不佳,欧元承压推升美元。从基本面来看,镍上下游目前总体清淡,价格平稳,但市场悲观预期较浓厚,由于现阶段红土镍矿供应整体充足,国内和印尼镍铁产能仍处于密集投放阶段。在高利润率推动下,国内镍铁产量或将继续呈现为稳中有增,预计国内镍铁产量和进口量均将回升。
需求方面,不锈钢仅有少数新置换产能,整体新产能投放有限,对应原生镍需求增量增幅也将放缓。印尼不锈钢扩张亦将对国内不锈钢市场以及国内不锈钢出口造成明显冲击。国内不锈钢产能过剩延续,不锈钢价格或难有起色。
晚盘及1月9日操作建议:1905主力合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面受到黑色、原油大宗商品上涨,吞噬近一个月的跌幅.参考行情分析在91000附近成交空单,止损参考92000。新开仓趋势思路仍然空头为主,短期上方91000存在压力,关注上方压力91000、92000附近压力表现,滞涨可继续抛空。

农产品板块

12,豆粕(M)
豆粕主力1905合约8日震荡回落,短期中美贸易和谈市场观望情绪浓厚,受到巴西南部干燥炎热令大豆生长承压给多头拉涨盘面,但是但目前国内豆粕供给稳定,猪瘟疫情蔓延利空下游需求,预计近日豆粕期价反弹空间有限。
趋势交易的主要逻辑:当前市场仍在关注2019年中美贸易谈判进展上,是左右一季度价格走势的重要因素。若中美和解,美豆进口重启,叠加巴西新豆上市供应大幅度提前,一季度大豆供应量提高明显,短期非洲猪瘟和下游养殖需求不佳共同影响下,给国内需求带来的不利影响,豆粕基差可能不会太乐观。但随着盘面榨利恶化,油厂主动降压榨以及降库存,挺价豆粕意愿会趋于上升,后市还需要关注油厂榨利恢复状况。
晚盘及1月9日操作建议:1905主力合约趋势震荡,短期震荡,盘面站上20日均线。参考行情分析在2700-2710附近抛空操作可持有,止损参考2720。新开仓震荡思路对待,关注上方2680附近行情表现,滞涨可抛空,止损参考2720。
13,豆油(Y)
豆油主力1905合约8日震荡上涨,短期期价继续反弹,得益于国内豆油商业库存持续下降提振。
趋势交易的主要逻辑:短期来看,油厂开机率大幅下降且下游需求好转导致豆油库存持续下降。中长期来看,豆油仍是具有过剩倾向的品种,从全球豆粕及油脂的需求增速来看,豆粕需求增速大于油脂食用增速,豆粕需求驱动大豆压榨不断增长,令豆油逐渐走向供应过剩状态。生物柴油或是油脂一个重要的需求增长点,但常常受限于利润及政策。近期受到非洲猪瘟影响国内大豆压榨增速出现转折,国内豆油库存出现下降,豆油累库存格局及行情走势或将随压榨的放缓而出现好转,但是油脂供需过剩的格局未变,预期豆油仍将维持弱势震荡。
晚盘及1月9日操作建议:1905合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面震荡上涨.参考行情分析5550附近抛空操作5600止损离场。新开仓暂时观望,关注上方5600附近行情表现。
14,棉花(CF)
棉花主力1905合约8日震荡,中美贸易和谈,市场的悲观情绪有所缓解,但是,较高的棉布库存一时难以消化,棉纺织企业原料补库动力不足,加上仓单以及套保盘的压力。
趋势交易的主要逻辑:从中长期来看中美贸易主导消费预期,和解的预期对未来棉价有积极的信号,未来棉价大方向依然看涨,但是近期外围弱势,预期郑棉仍阶段性承压。从基本面来看,内外盘弱势震荡难以提振市场投机需求,从纺织产业现状来看,弱势的消费端依然是压制盘面的重要因素,纺织相关的成品价格不景气 导致纺织厂对原料随用随买,并未进行大规模补库,同时随着春节临近,下游纺织厂即将放假,年前郑棉难以大涨,预期维持弱势震荡为主。
晚盘及1月9日操作建议:1905合约趋势震荡,短期维持震荡走势,震荡区间近期维持14500-15500,短期受制于弱势基本面难有起色。新开仓中长线思路暂时观望,短线可高抛低吸,关注14900附近支撑效果,现价附近可短多,止损参考14700之下。近期客户朋友建议,文字行情分析较多,通读下来耗时较多,故近日启用模拟账户,根据行情分析相关位置或区间做了统一的汇总,仅供位置参考,不做入场依据,欢迎交流.

小编档案
我是弘业期货济南营业部王旭光,每天分享期货行情知识,我们还有期货行情交流群,扫描下方二维码加我微信。予人玫瑰,手有余香,感谢转发、打赏,您的支持是我们不懈的动力!~
ID:13853109763

分析师声明
作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
免责声明
本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。
我们已力求报告内容的客观和公正,但文中的观点和建议仅供参考,客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有,未经书面许可,任何机构和个人不得翻版、复制和发布;如引用、刊发需注明出处为弘业期货,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
更多精彩文章:
1,央行超预期降准释放流动性,政策预期利好,钢价有望反弹,关注上方压力表现-中瑞交易团队 期货行情分析(1月7日)
2,国内钢材社会库存小幅累积回升,需求走弱明显-中瑞交易团队 期货行情分析(晚盘及1月4日)
3,中瑞交易团队 期货行情分析(晚盘及1月3日)
4,关注新开户使用注意事项
5,关于期货交易策略分享

为您推荐

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注