为啥巴菲特不投A股,客套话不必太当真!


△此音频大小为6.3MB昨晚,全球投资者屏住呼吸,目光聚焦在美国中部小城奥马哈。
这是全球投资人一年一度的盛宴——第54届巴菲特股东大会。
巴菲特和芒格,一个89岁,一个95岁,六个小时共回答了全球投资人55个问题,包括股票回购、5G、亚马逊、苹果、比特币、中国市场等。
以下为重点问题的回答汇总:

1. 关于股票回购:持有多少现金不重要 关键看有无被低估
2. 关于5G:子公司会涉足5G等科技行业
3. 关于投资科技公司:会雇人来做
4. 关于投资亚马逊:不代表投资逻辑改变,遗憾没投谷歌
5. 关于比特币:不产生任何价值
6. 关于中国市场:中国是个大市场,我们喜欢大市场,未来15年或许会做大的部署。
7. 关于杠杆化:不会让伯克希尔做杠杆化
8. 关于如何复制他的成功:远离自己不理解的领域

其中,中国市场备受关注。
每年巴菲特股东大会,每年的话题都是”巴菲特看好中国”,还每年被刷屏。
总觉得巴菲特关于中国市场的回答,一直是在说些客套话。
这都到N多年过去了,也没见他过投资A股。
或许有人会说,不是投过中石油、比亚迪吗?
那是买的是H股,参与的港股市场,并非A股。
为啥,巴菲特不投A股呢?

1

远离自己不理解的领域。这是此次被问及如何复制他的成功时候,巴菲特的回答。
首先,在巴菲特看来,A股市场的种种现状以及中国的国情并不是他能理解的领域。
A股更像是一个“赌场”。不是说A股投资不能赚钱,而是很多人倾向于把A股作为“自动提款机”,喜欢快进快出,频繁操作。
就今年来说,各种概念、题材轮番炒作,一个跟5G业绩不沾边的硬是能炒成5G龙头。
最后呢,一地鸡毛。
如果经常炒股的小伙伴,会发现,这两星期基本上是把前一段赚的都赔过去。
你连炒热点、跟题材,最后都不一定赚上钱。
对于巴菲特这种管理着庞大规模资金的投资老手,A股市场是完全不符合其投资风格的。
大鳄鱼进去,小壁虎出来倒有可能。

2

其次,在巴菲特的合伙人芒格看来,尽管中国股票比美国股票便宜,尽管认为中国拥有光明的未来,但芒格曾表示,中国股市会经历“成长的烦恼”。这种成长的烦恼,一方面来源于我们目前正在进行的经济转型,另一方面来源于我们对于投资的无知。
我们最常用的一个词“炒股”,就暴露出99%股民的真实想法。
同时,对于中国来说,金融知识还并没有普及,只有教训。
年轻人逃不过P2P、各种币,大妈逃不过黄金、互联网理财,一个个暴雷,跑路。
心态、基础金融知识都不具备的人群,投资大佬要么是过来割韭菜的,要么干脆不来。
巴菲特显然是选择了后者。

3

而A股赚钱的,无非是庄家、游资、内幕知情者,还有少部分跟着喝点汤的投资者。
再看看,中国的股神,是谁?
最厉害、最知名的是徐翔,但靠得是内幕交易,操作市场赚取的。
连影星赵薇都能来割一把韭菜,称为女版巴菲特。
没有完善的制度保障和严厉惩罚机制,有的是罚酒三杯,只能助纣为虐。
最近,299亿财务造假的康美药业,连财报最基本的真实性都无法保障,投资大佬来了,靠什么获取公司最全面、最真实的信息。
难道要靠运气、观察、市场调研吗?
并且,其财务造假手段还如此低级,可见真是把投资者当成SB了。
而A股公司,财报中宣称的前景是多么诱人,如果无法理解其中的真正价值,无法判断企业的成长性,或者发现股价没有出现低估,那么投资大佬是一分钱也不会买入。
最后,对于巴菲特说的,看好中国市场,喜欢这个大市场。不要只看到这一句,还要记着这句:未来15年或许会做大的部署。也只是或许而已,15年后的他已是百岁了。
可以认真,但客套话真的不必太当真。

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